9月上旬的那波行情中,在原油的拖累下,聚酯产业链破位下行,PX的绝对价格和利润都逼近近3年低位,PTA期货也一度跌破4800点,聚酯大厂也为了清库开启降价促销模式。实际上,不止聚酯产业链表现如此,锦纶近期表现同样不佳,多个产品打破年内新低。锦纶跌势不止己内酰胺方面,在原油大跌的情况下,纯苯价格大幅下滑,中石化纯苯挂牌下调300元/吨至8300元/吨,成本利空影响。
己内酰胺随着新产能投放,供应量增加,市场信心偏空,己内酰胺价格跟随快速下跌。截至目前,华东市场己内酰胺现货价格12200-12250元/吨承兑送到。合约方面:中石化高端己内酰胺周结价13150元/吨;申远高端己内酰胺本周挂牌价13200元/吨(液体优等品六月承兑自提)。
切片方面,PA6常规纺切片市场先稳后跌。己内酰胺趋弱叠加聚合工厂因下游订单需求不及预期,对原料采购谨慎,市场心态不佳,部分聚合工厂库存上涨,让利出货,截至目前 PA6华东普通现货价格在13000-13500元/吨现金短送,高端切片价格在13300-13500元/吨华东自提。部分北方聚合出厂价格在12800-12900元/吨现汇出厂。
PA6高速纺切片市场整理运行,切片价格在14200-14500元/吨承兑送到,北方切片货源在13000元/吨现汇出厂。长丝方面,锦纶民用丝企业报盘低价增多,市场后市或随成本接连破位下行,现货承压。
截至13日,江浙地区POY85D/24F、FDY70D/24F、DTY70D/24F市场周均价分别为16140元/吨、17420元/吨、18540元/吨,周均价环比-1%,-0.5%,-0.9%,较年内高点下跌近2000元/吨。而锦纶近期弱势的表现, 除了原油的拖累外,过快的增长的产能与不如预期的市场行情也是重要的原因。
快速增长的产能从市场供给情况来看,我国PA6产能持续增长。得益于总需求的持续上移,锦纶聚合厂家产能稳步扩张,2011年我国锦纶聚合产能168.5万吨,2023年我国PA6产能增长至619.9万吨。
据华瑞信息年报,预计2024年国内聚合市场产能仍将维持扩张,按照当前工厂规划和部分小厂淘汰进度,预计2024年产能将达到727.9万吨。2016-2024年中国尼龙6行业产能情况2023-2024年,在PA6切片产量呈现逐渐增长态势,且2024年月产量同比均增长明显,主要原因来自于PA6产能的快速扩张,在行业利润较为可观下,聚合工厂也将开工负荷逐渐开满,产能利润率也稳步提升,产能及产能利润率高位下,产量也逐月破历史新高,截止2024年8月,国内PA6产量在58.24万吨,同比增长31.41%,产能利用率在92.53%,同比增长16.64%。9月旺季不如预期在市场这个9月寄托了市场太多的期许,但很明显,9月的行情支撑不了这个期许。
自9月份锦纶下游织造结束传统淡旺季过渡期以来,隆众统计江浙地区织造综合开工呈缓慢攀升走势,截止目前最新统计,江浙地区化纤织造综合开工率为65.75%,环比上周持平,开工提升空间有限。细分来看棉包市场多开60-70%;浙江包纱市场开50-60%;福建地区主流花边经编市场开55%;绍兴地区大圆机开机率在48%;张槎地区圆机平均开机率为37%;海宁地区经编平均开工率为70%;常熟地区经编企业平均开工率为51%。由于终端需求并未实质性好转,叠加成本弱势织造厂商开工多持稳为主,外贸品牌刚需陆续下达,但订单量仍以少量多次模式为主,大货类仍较少。今年夏季尼丝纺的热销行情也已过去,产能的大量涌入很大程度上加大了库存量,一定程度上透支了行情,但差异化、功能性面料市场恢复相对较快。